Торговля на форекс без посредника – какие варианты возможны
Опуская пока что технические подробности, можно понимать NDD как аббревиатуру от термина «No Dealing Desk», приближённым по смыслу переводом которого будет «торговля, исключающая дилерское посредничество» (исключающая посредничество торговля, ИПТ).
Разумеется, у вас возникнет вопрос: каким образом ведущий торговлю через брокера (дилинг-центр, DC) трейдер способен обходить интересы дилинг-центра? Трейдинг на Forex с посредником, не участвующим в торговле, поистине парадоксален. И всё же такой трейдинг возможен, и более того - его применение даёт дополнительно некоторые преимущества в сравнении с обыкновенными системами выполнения трейдинг-ордеров, применяемыми в большей части дилинг-центров.
Зри в корень
Всяким DC (брокером) на рынке контрактов на ценовое различие и Forex выполняется роль посредника между клиентской и контрагентской сторонами по сделке. Порой такую роль принимает на себя дилинг-центр, а порой он занимается поиском такого продавца/покупателя на рынке. Его цель проста — покупать сколь возможно дешевле и продавать дороже, и достичь её можно 2-мя путями: с применением одной из 2-х систем выполнения трейдинг-ордеров.
"Market Execution" (рыночное исполнение) – разновидность распоряжения на выполнение ордера, при применении которого для трейдера гарантировано проведение ордера, но не его цена: фактически цена исполнения ордера способна отличаться от указанной к моменту отправки ордера, и оказаться в сравнении с ней как предпочтительной, так и нежелательной.
"Instant Execution" (точное исполнение) – разновидность распоряжения на выполнение ордера, при применении которого для трейдера гарантирована цена ордера, но не его исполнение. К примеру, при отправленном распоряжении “buy 1 lot eur|usd” для цены 1,39690, однако за время обработки ордера в очереди цена достигла 1,39740, - выполнение ордера не произойдёт по причине отказа брокера, а трейдер будет проинформирован об изменившейся цене и ему поступит предложение выбрать «Requite» - исполнение ордера с новой ценой.
Для иллюстрации приступим к рассмотрению двух продуктов компании «Admiral Markets»: "Admiral.Standard", в основе которого — система выполнения "Instant Execution", и "Admiral.Pro", в котором применяются ECN с NDD.
Предположим, вы располагаете торговым счётом вида "Admiral.Standard" при системе точного выполнения и спредах, как разницы между курсами, в диапазоне одного-двух пунктов по eur|usd, без комиссионных. Увидев в трейдинг-терминале цену bid|ask, соответствующую 1,4010|1,4012, вы отправили трейдинг-ордер “Buy 1 lot eur/usd”, и когда приходит очередь его осуществить — дилер занимается выполнением следующих операций:
Сравнение цены по отправленному вами запросу с ценой по контрагенту. К примеру, у него цена 1,40090|1,40100.
В связи с более предпочтительной (на два пункта) ценой у контрагента дилером будет у него исполнен “Buy 1 lot eur/usd” по 1,40100.
От заработавшего 20 долларов данной операцией дилера поступит подтверждение применительно к отправленному вами запросу Buy 1 lot eur/usd по цене 1,4012.
А в случае цены от контрагента, составляющей 1,40115|1,40125, - худшей, нежели запрошенная цена, - ваш ордер был бы отклонён дилером.
Изучим теперь развитие событий для системы рыночного выполнения. После обнаружения в трейдинг-терминале цены bid|ask, соответствующей 1,4010|1,4012, вы отправили трейдинг-ордер “Buy 1 lot eur/usd”, и когда приходит очередь его выполнения, дилером совершаются следующие действия:
Исполнение с контрагентом Buy 1 lot eur/usd с актуальной ценой, к примеру 1,40100.
Подтверждение применительно к отправленному вами запросу Buy 1 lot eur/usd по 1,4012, причём дилер зарабатывает 20 долларов на данной сделке.
В случае открытия дилером у контрагента “Buy 1 lot eur/usd” с ценой 1,40150 подтверждение применительно к вашей сделке было бы с ценой 1,4017.
Как следует из описанных выше ситуаций, в 1-м примере дилер сперва проверил свою способность открываться лучше, чем клиент, и затем выбрал между подтверждением/отклонением ордера, а во 2-м — сперва выполнил ордер с контрагентом, а затем сделал подтверждение с предпочтительной для себя ценой. В этом заключается суть различия между двумя системами выполнения: точного и рыночного.
Обеим системам свойственен ряд преимуществ и недостатков, и такому сравнению следует уделить особое внимание, поэтому обратимся снова к теме торговли без дилерского участия.
Трейдинг без участия дилера
В основе исключающего посредничество трейдинга — система выполнения ордеров "Market Execution" (далее — MEx). Разумеется, из самого факта использования брокером MEx еще не следует предоставление им по умолчанию ИПТ: и при MEx не исключается активное участие брокерского дилингового отдела в исполнении ордеров и влияние на показатель цены его выполнения. Хотелось бы указать на отсутствие в данном тексте рассуждений о мошеннических и уголовно наказуемых действиях «брокеров» по отношению к их (брокеров) клиентам; под «активным участием» подразумеваются абсолютно законные действия.
Об описанные системы содержали общее для них действие дилера: тот показывал клиенту в качестве цены сумму, отличную от цены контрагента (такого, как банк, prime-брокер, другой DC или его же клиент). Иными словами, дилером вносилось изменение в цену, или, если применить профессиональную терминологию, добавлялся его интерес (markup). Способов прибавления markup весьма много. Markup добавляется даже брокером, торгующим при фиксированной разнице между курсами.
Нынче отдельными банками может быть сделано предложение разницы между курсами по eur|usd порядка 0,8 – 1,0 pips. Современным системам электронных коммуникационных сетей, объединяющим 10-ки банков в общую сеть, присуща способность к сужению разницы между курсами для eur|usd до 0,1 – 0,5 pips. Однако как бы то ни было, уровень среднего спреда для значительных клиентов (как банки, фонды и, крупные DC) пребывает в диапазоне 0,5-0,9 pips. Таким образом, фиксация брокером разницы между курсами по уровню 2 pips позволяет ему почти всегда, за редким исключением (при аномальном поведении рынка) зарабатывать. Поэтому существование markup позволяет дилеру не оставаться внакладе, и так или иначе вмешиваясь в котировочный поток — увеличивать собственный доход.
Приступим теперь к рассмотрению процесса выполнения ордеров для счетов "Admiral.Pro" (на примере eur|usd).
Собранные системой электронных коммуникационных сетей цены bid/ask без изменений будут транслироваться трейдинг-платформе Admiral Markets, в таком случае дилер не загружен работой — ему нет необходимости осуществлять контроль, сравнение или изменение цен. С получением от торговца трейдинг-приказа Buy 1 lot eur/usd с ценой 1,40502 он немедленно выполнит его у контрагента и подтвердит в MT4. В случае изменения цены в процессе исполнения (например, 1,40500 или 1,40504) действия дилера будут соответствовать актуальной рыночной цене, произойдёт исполнение с этой ценой и её подтверждение для трейдера. Дилер здесь никак не повлияет на цены, но только ретранслирует текущее предложение рынка.
Как же здесь формируется доход брокера? В ситуации с ИПТ выражение его интереса — в добавочной фиксируемой комиссии, которая взимается по всякому завершённому клиентскому трейду и пропорциональна объёму операции. Таким образом, брокерский интерес — markup — более не скрыт в значении цены, и вы имеете возможность увидеть всё, что получено брокером. Дилер не нуждается в проведении дополнительных проверок и корректировок, что способствует существенному упрощению и ускорению всей процедуры выполнения клиентских трейдинг-ордеров.
Теперь можно определиться с понятием ИПТ (NDD): этим подразумевается отсутствие сокрытого в значении разницы между курсами markup, полностью исключается любое влияние дилером на котировочный поток. Несложная и стабильная схема выполнения ордеров, делающая торговлю с Admiral Markets незамутнённее, удобнее и прибыльнее для клиента.
Впрочем, во избежание формирования у вас ошибочного представления об архаичности, неудобстве и низкой целесообразности в актуальных торговых условиях четырехзначных котировок, зафиксированных разниц между курсами и системы точного исполнения хотелось бы подчеркнуть, что ряд достоинств и недостатков присущ каждому из данных продуктов. Существенно снижая затраты по сделке и повышая скорость выполнения ордеров, ECN c NDD не могут исключить исполнения вашего ордера при разнице между курсами в 5, 15 и даже 20 пунктов в связи с каким-нибудь существенно влияющим на рыночные настроения событием, и вероятность такого поворота событий невелика, но всё же существует. Но со счетами «Admiral.Standard» такое принципиально исключено: если не превышающий 2 pips спред для eur|usd гарантирован компанией — даже если на рынке он дойдёт до 20. Несмотря на убыточность этих обязательств для компании, они будут выполнены.
Существует и ряд нюансов при открытии ордеров в рамках системы рыночного исполнения. Например, при MEx отсутствует возможность предварительного выставления уровней Stop-Loss и Take-Profit к открытию ордеров для рынка. Сперва необходимо открытие ордера с нулевым уровнем данных показателей, и лишь открыв ордер — приступить к его модификации. И в отличие от трейдинга с советником, позволяющего сделать это посредством добавления к нему нескольких строк кода, ручной трейдинг требует потратить на это действие порой недостающие секунды.
В любом случае — выбор за вами.
Если форекс по каким-либо причинам вам не подходит, можете перейти на торговлю бинарными опционами. Они проще рынка валют, но не менее выгодны. Брокер Бинариум предлагает не только разные виды торговых счетов, но и разнообразные варианты обучения торговле бинарами.
